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COB技术要爆发了?芯瑞达、兆驰表示：成本降低、拉动业绩增长
发布时间：2023-08-28 浏览：1168次 发布：中国照明灯具网
COB技术经历了多个阶段的发展，从手工焊接到现代化的微电子封装技术。随着时间的推移，COB技术也在不断演进，为电子产品提供了更高效、更可靠的封装解决方案。
而照明产业链的很多公司的业务都与COB技术有关，比如兆驰股份、光圣半导体、芯瑞达、国星光电、鸿利智汇等。从已发布2023上半年业绩报的照企中，发现芯瑞达、兆驰股份都提及COB技术的重大发展。特别是针对行业内COB 技术未大规模普及的痛点问题，两家企业都明确表示克服难点提升工艺降低COB成本，推动该技术的广泛应用，同时对公司业绩也产生了较好影响。
安徽芯瑞达科技股份有限公司（以下简称“芯瑞达”或“公司”）于8月19日接受了多家机构投资者的特定对象调研。在调研中，芯瑞达透露，从半年度数据来看，公司基于传统TFT－LED技术的商业显示器或数字电视等终端营收占比超过九成；MiniCOB技术大幅度快速渗透。
芯瑞达向投资者介绍了上半年业绩情况。2023年上半年，公司实现营收62660万元，归母净利润8749万元，扣非净利润7642万元，同比分别增长45％、58％、72％。营收增长主要来自显示模组与终端业务，同比分别增长29％与85％。净利润增长主要来Mini显示模组，增量贡献近70％。
关于Mini显示模组本年季度环比、毛利率趋势，芯瑞达称，今年2季度Mini显示模组营收环比1季度增长近200％，毛利率表现上：1季度毛利率略低于显示模组均值，2季度因订单快速放大，生产规模效应进一步释放，毛利率超出均值。
关于Mini COB技术路线与POB的优势及趋势，芯瑞达表示，从技术看，MiniCOB技术在封装、焊接、显示效果上、以及大角度、高均匀度以及高光效上面均领先POB，尤其在如3mm以内的OD超薄方案上表现更为优异。从应用终端看，MiniCOB更多应用于高端产品，如超高分区和高端超薄广电模组。从市场推广看，MiniCOB技术2022年才被厂商大量推向市场，有着“新生代的冲劲”。
从未来发展看，COB在下沉市场上面的发力和技术多元化拓展上表现亮眼，且随着工艺的优化使得效率的提升，材料成本逐步下滑，未来MiniCOB产品将会领先和部分取代POB。
芯瑞达向投资者介绍了MiniCOB技术大幅度快速渗透的理论支撑。COB成本将随着产业链协同、技术进步而降低。目前COB的成本主要在基板和加工费上以及在驱动IC上随着前期的投入（硬件设备投入）逐渐的摊销，材料成本将会有阶段性的下调，并且驱动新的设计上面有在做优化的空间成本上也能有较大幅度的下滑。
COB工艺效率存在上升空间。从2018年以来MiniCOB工艺已经做了3次大幅度的优化和调整，2022年的产能效率相较于2021年提升了25％，随着新的设备的引入和新的工艺的验证导入，整体效率有望能继续提升，未来整体效率提升空间明显。
COB在终端市场上的认可度进一步统一。目前，MIni显示终端因其优异的技术性能参数为更多消费者、用户所认可，这从知名名牌的市场数据及未来规划也得到注脚。
显示终端的主要构成方面，芯瑞达表示，公司新型显示终端产品包括基于MiniLED技术的直显产品，如小间距显示模组、各尺寸一体机、车载显示终端，以及基于传统TFT－LCD技术的商业显示器或数字电视等终端。从半年度数据来看，公司基于传统TFT－LCD技术的商业显示器或数字电视等终端营收占比超过九成。
芯瑞达还透露，根据知名品牌厂商测算的至2026年底MiniLED电视参透率预计达到15％＋，则全球出库量达到3000万套，若单台电视MiniLED显示模组500元，则市场规模可达150亿元。公司目前MiniLED显示模组主要客户包括海信、创维、首尔等。
日前，兆驰股份（002429．SZ）发布 2023 年半年度报告。报告期内，公司实现营收 77．36 亿元，同比增长 8．8％；归母净利润为 7．34 亿元，同比增加 39．45％；扣非净利润 6．28 亿元，同比增长 41．99％，公司实现营利双增，扭转了去年增利不增收的局面。
对于今年上半年业绩增长，兆驰股份表示，报告期内，以电视 ODM 为主的智慧显示增长强劲，LED 产业链经营面环比改善，同时LED 直显以 COB 的封装技术进行显示行业技术更迭，为 LED 产业链打开新的成长空间。
兆驰股份在 LED 产业领域实现全方位深度布局，包括上游芯片、中游封装、下游显示应用三大方面。今年上半年，LED 市场需求企稳回升，在稼动率、库存、价格三个维度均呈现环比改善的迹象。受益于 LED 行业边际逐步改善，报告期内，兆驰股份的 LED 全产业链产品营业收入达 19．97 亿元，同比增长 3．93％。
报告期内，兆驰半导体实现营业收入 8．27 亿元，同比微增 0．49％；实现净利润 1．07 亿元，同比下滑 36％，出现增收不增利的情况；而负责 LED 封装业务的兆驰光元实现收入 12．22 亿元，同比下滑 7．35％；净利润为 0．51 亿元，同比下滑 36．25％，出现营利双降。
对此，兆驰股份表示，兆驰半导体净利润下滑主要是因兆驰半导体扩产项目产能爬坡放量，期间生产的固定费用增加；而兆驰光元则是受市场景气度需求较差影响，封装价格偏低所导致。
兆驰股份在 COB 显示应用上取得了重要突破。COB 作为新技术路径在商用化的应用中加速渗透，是目前 MLED 可以实现大规模商用化的唯一可靠路径。不过，受直通良率低、检测返修难、颜色 ／ 墨色一致性等因素制约，COB 技术在过去几年里一直难以大规模普及。
值得一提的是，兆驰股份解决了阻碍 COB 技术大规模普及的行业痛点，实现 COB 的成本端大幅下降。目前，公司的 COB 显示应用业务主要由子公司兆驰晶显负责，截至今年 6 月末，兆驰晶显已拥有 600 条 COB 封装生产线，已实现 P0．65－P1．87 点间距全覆盖。
2023 年下半年，兆驰股份将推出一系列 Mini LED COB 高端电视，推动 Mini LED 显示走进 C 端家庭场景。同时，公司将逐步完成对 COB 封装生产线（1100 条）的投产。随着产能提升叠加应用领域持续拓展，未来 COB 直显将成为兆驰股份LED 产业链中重要的业绩增长点。不过，在 2023 年半年报中，兆驰股份并未披露 COB 显示业务的相关业绩数据，只表示，该业务相比去年同期有较大幅度提升。
责任编辑：JRT来源：阿拉丁照明网
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